过去 18 个月里，个人理财赛道发生了两件大事：
1.老牌 App Mint 关停——Intuit 宣布 2024 年 3 月正式下线 Mint，把用户强制迁移到 Credit Karma，间接证明“免费 + 广告”模式难以为继。
2.AI 理财教练 Cleo 高速崛起——CEO Barney Hussey-Yeo 在 LinkedIn 公布：ARR 已突破 2.5 亿美元，同比翻倍，且公司已实现盈利，并计划在伦敦或纽约上市。
二者一落一升，足以说明 “AI + 订阅” 正在取代 “报表 + 广告” 成为新范式。本文将对 Cleo 的商业与技术两条主线做更专业、更深入的拆解，并给出对创业者与投资者的启示。
当Cleo创始人Barney Hussey-Yeo在LinkedIn上宣布"Cleo刚刚达到2.8亿美元年度经常性收入，AI正是开始取代传统的理财管家。
Cleo是一家成立于2016年的AI驱动个人理财公司，总部位于纽约（原英国公司，后将重心转向美国市场）。创始人Barney Hussey-Yeo毕业于布里斯托大学，曾在高利贷公司Wonga担任数据科学家，积累了数据分析与金融科技经验。Cleo的使命是通过AI技术为用户提供个性化的财务管理服务，目标是“改变一代人对金融服务的看法”，尤其针对18-36岁的年轻用户（主要是Z世代和千禧一代）。
Cleo是一款AI驱动的财务助手，通过聊天机器人界面提供预算管理、储蓄计划、信用构建和现金垫款等服务。用户通过Plaid等安全第三方服务连接银行账户，Cleo利用开放银行（Open Banking）技术分析用户财务数据，提供实时洞察和建议。
Cleo主打年轻、精通科技的用户群体，强调互动性和娱乐性，通过“有趣”的AI体验（如“Roast Mode”吐槽用户过度消费、“Hype Mode”鼓励储蓄）将枯燥的财务管理变得更具吸引力。
关键数据（截至2025年）：
年经常性收入（ARR）：2.8亿美元，一年内翻倍（2024年为1.5亿美元）。
付费用户：85万，总用户超700万（包括免费用户）。
融资总额：约1.38亿美元，最新一轮为2022年7月的8000万美元（由Sofina Capital领投）。
员工规模：超200人。
2.8 亿美元 ARR 背后的真相
•速度：过去 12 个月收入翻倍，是 Cleo 连续第 4 年“三线齐翻”（收入、活跃用户、付费用户同时翻倍）。
•规模：付费订阅 85 万，全量用户 700 万＋，人均年付费约 329 美元。
•盈利：稀缺的“高增速＋正现金流”组合，让它在 FinTech 独角兽里显得特别扎实。
•数据：累计处理 30 亿笔交易、单日 820 万笔，为算法训练提供了一个滚滚向前的“现金流发动机”。
250 M ARR ÷ 1 M 订阅 ≈ $250/年（折合 $20–25/月），略高于中位订阅价，表明 Builder/Pro 高阶套餐占比较大。
交易与附加费
•现金垫款：标准到账免费，同日到账需 $3.99–9.99 快速费；实际授信多数 < $100，引发监管关注。
•信用卡 / 储蓄账户：赚 interchange & 利差。
•数据飞轮：每日 820 万笔交易 → 更精准风控／更高提额 → 更好留存 → 更多数据，形成闭环。
Cleo每天分析820万笔交易，累计处理超30亿笔财务交易。这种海量数据为AI算法优化提供了基础，形成“数据飞轮”：
输入：用户银行账户数据、消费行为、收入和支出模式。
处理：AI通过机器学习和大型语言模型（LLM，如ChatGPT）分析数据，生成个性化洞察。
输出：实时预算建议、储蓄策略、消费警报，增强用户体验，进而吸引更多用户连接账户，提供更多数据。
技术创新：Cleo 3.0的突破
Cleo 3.0代表了AI财务助手领域的重大升级，核心在于从被动工具向主动、类人化AI agent的转变。以下是其技术亮点：
3.1 AI Agent的主动推理与记忆
主动推理：Cleo 3.0不再是简单的数字账本，而是能像人类财务顾问一样推理。例如，它能检测用户还款负担增加或储蓄行为异常，并生成按类别和置信度标记的洞察，在用户打开App时即刻呈现。
记忆系统：Cleo 3.0具备上下文记忆能力，能记住用户之前的财务目标和对话内容，提供连续性建议。例如，用户问“本周末能出去玩吗？”时，Cleo会结合历史数据和当前预算给出具体建议。
语音交互：新增语音功能，用户可通过自然语言与Cleo对话，无需手动输入，提升了便捷性和沉浸感。
3.2 工具库：检索与行动
Cleo 3.0拥有约40种工具，分为两类：
检索工具：从数据库或内部知识库提取数据，回答用户问题，如“本月还剩多少预算？”。
行动工具：动态执行任务，如自动将小额资金转入储蓄账户，或根据用户对话配置预算调整。相较早期版本的预定义规则，Cleo 3.0的行动工具能根据对话自适应调整，交互更自然。
3.3 个性化与游戏化
个性化洞察：Cleo利用机器学习自动分类交易（例如，杂货、娱乐、账单），并提供定制化的每日消费建议。例如，它可能提醒用户“本月Target消费已达4389美元，建议减少非必要开支”。
游戏化功能：
Roast Mode：以幽默方式“吐槽”用户过度消费（如“你把半个月薪水花在点外卖上了！”），增加互动趣味性。
Hype Mode：当用户达成储蓄目标时给予积极反馈，激励持续参与。
储蓄挑战：通过目标导向的竞赛和奖励机制，鼓励用户养成储蓄习惯。
3.4 技术架构
核心技术：结合自研AI模型和外部大型语言模型（如ChatGPT），以及开放银行技术（如Plaid）实现数据整合和安全性。256位加密保护用户数据，且Cleo承诺不出售用户数据。
文化适应性：Cleo雇佣约10名喜剧作家，确保其AI语言风格紧跟文化趋势，迎合年轻用户的语言偏好（如大胆、诙谐）。
Cleo 用 AI + 人格化设计 把枯燥的预算管理做成了“会损你也会夸你”的私人财务教练，并在四年内把 ARR 做到 2.5 亿美元、现金流转正。在 Mint 退役、Z 世代成为消费主力的今天，这条路可能是个人理财产品最有前景的变现范式——也是最受监管关照的战场。
对想做 FinTech 或 AI Agent 的团队来说，商业逻辑、技术堆栈、合规护栏 三条曲线必须同步增长；任何单一短板，都会在指数化扩张的某个点把整张飞轮撕碎。Cleo 的故事只是一个开始，更大规模的“AI 理财战争”才刚刚开幕。
Hello, AI world!
Sam Altman 说过：“我觉得我在很多事情上并不优秀，但在很多事情上都还不错。而我认为广度在这个世界上已经变得被低估了，每个人都变得高度专业化。所以，如果在很多事情上都不错，我就可以在它们之间寻找联系，得到一些与众不同的想法。”
我是 Anita，一个对 AI 世界永远充满好奇的小朋友。我并不想成为什么专家，我只想在“还不错”的很多事情里，找到那些不容易被发现的连接点——像是用一句话让人点头，用一段代码让世界变好，或者只是静静看 AI 一步步把人类送进下一个纪元。
如果有一天，人类真的被 AI 取代了——那我也会感到庆幸，因为我曾陪它们走过那段从混沌到觉醒的路。
文章来自于微信公众号“每天学习一个AI”，作者是“Anita & GPT 4o”。
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